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全國100多家金控公司，在發(fā)展的過程中暴露出諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患。本期，新京報(bào)推出“嚴(yán)監(jiān)管來臨，金控如何可控”系列評論第2期，探討如何才能將金控全面徹底監(jiān)管好，從源頭上堵塞可能潛藏的風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉，監(jiān)管當(dāng)局?jǐn)M將“監(jiān)管之劍”刺向金融控股公司這塊“荒蕪之地”。事實(shí)上，盡快出臺(tái)金控相關(guān)監(jiān)管法規(guī)并實(shí)施有效監(jiān)管，是確保行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要，更是整治金融市場亂象、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的需要。
目前，我國有100多家金控，分別由金融業(yè)與非金融企業(yè)主導(dǎo)。由于監(jiān)管主體不同，風(fēng)險(xiǎn)防范方式和寬嚴(yán)程度不一，實(shí)際經(jīng)營中衍生出各類風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的金控雖然在分業(yè)監(jiān)管模式下，但實(shí)際操作中存在“鐵路警察，各管一段”的現(xiàn)象，導(dǎo)致監(jiān)管規(guī)則難以統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。非金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的金控，由于跨領(lǐng)域、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域甚至跨境經(jīng)營，相應(yīng)的金融監(jiān)管又有所不足，已暴露出較多風(fēng)險(xiǎn)隱患。
就當(dāng)前來說，金控領(lǐng)域存在的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為五方面：一是存在虛假出資或者循環(huán)注資，資本約束弱化，資產(chǎn)規(guī)模短期內(nèi)急劇擴(kuò)張，杠桿異常增加。二是通過名下金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，套取大量資金擴(kuò)充資本，或沖擊資本市場秩序，或?qū)①Y金轉(zhuǎn)移海外，“掏空”金融機(jī)構(gòu)。三是通過復(fù)雜的股權(quán)安排和金融運(yùn)作，濫用大股東權(quán)利，隱匿架構(gòu)和實(shí)際控制人，規(guī)避金融監(jiān)管，政策套利。四是占用主業(yè)資源盲目擴(kuò)張金融業(yè)務(wù)，導(dǎo)致“脫實(shí)向虛”，加大了金融業(yè)和實(shí)業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)交叉和傳遞。五是部分金控盲目發(fā)展加大了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槟壳敖鹂貥I(yè)務(wù)領(lǐng)域多元、資產(chǎn)規(guī)模龐大、組織架構(gòu)復(fù)雜，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)相互交叉感染，最終有可能釀成重大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
正因?yàn)槿绱耍O(jiān)管金控應(yīng)該重在正本清源。具體來說，就是監(jiān)管應(yīng)始終圍繞統(tǒng)一審批部門、統(tǒng)一準(zhǔn)入門檻、從經(jīng)營行為合規(guī)和經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)穿透式監(jiān)管等目標(biāo)著手。
此時(shí)的當(dāng)務(wù)之急是理順監(jiān)管體制，建立科學(xué)的監(jiān)管機(jī)制，將所有金控都納入有效監(jiān)管范圍。這就需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，消除監(jiān)管障礙，形成強(qiáng)大的監(jiān)管合力，提高監(jiān)管的有效性和針對性。首先，需要確定監(jiān)管主管部門，將分散審批改為統(tǒng)一審批，將不同準(zhǔn)入條件整合為統(tǒng)一的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)束行業(yè)混亂無序局面。其次，需要對現(xiàn)有金控進(jìn)行統(tǒng)一清理整頓，不符合資質(zhì)、經(jīng)營存在違規(guī)的一律進(jìn)行整改或清盤，消除金控良莠不齊局面，凈化生存生態(tài)。
此外，應(yīng)將金控納入法治化監(jiān)管軌道，加快制定《金融控股公司法》，并對《商業(yè)銀行法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》等法律相關(guān)條款同步修改，以便形成監(jiān)管合力。相關(guān)法規(guī)要?jiǎng)澏ń鹂貥I(yè)務(wù)創(chuàng)新范圍和創(chuàng)新底線，提高金控業(yè)務(wù)信息披露的及時(shí)性和有效性，消除業(yè)務(wù)層層嵌套和監(jiān)管套利行為。與此同時(shí)，法規(guī)應(yīng)注重制定風(fēng)險(xiǎn)退出機(jī)制，防止金控危機(jī)發(fā)生；還要強(qiáng)調(diào)資本充足率監(jiān)管，防止行業(yè)高杠桿風(fēng)險(xiǎn)；還應(yīng)要求金控保持適度的關(guān)聯(lián)交易，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離“防火墻”，防止行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相互傳染。
