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私募違規(guī)申購科創(chuàng)板，7月23日迎來了集體處罰！
今日，有私募向券商中國記者透露，他們的手里超配股份已經辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。
據記者了解，在科創(chuàng)板22日開板前，私募手里的超配股份就已經提前被凍結了。
券商中國記者拿到的一份超資產規(guī)模申購數據顯示，私募共超配了5863.53萬股。如果按照今天的收盤價來計算的話，浮盈合計超過3.6億元。其中，中國通號的浮盈達2.4億，這些浮盈在變現后將全部捐給公益機構。
得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲，不少私募的科創(chuàng)板打新產品因此了大賺一筆，可謂風光無限，私募打新策略一下子變得火熱。
不過，有私募認為，在市場化的詢價機制下，打新或并不意味著絕對收益，長期收益的關鍵還是在于選股。
超配部分提前被凍結，已辦理過戶
23日晚間，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布公告稱，決定將違規(guī)超額申購的29家私募機構、涉及139只產品列入限制名單。其中，超額申購最多的私募為林園投資，共有32只產品；其次是九章資產，涉及21只產品；迎水投資，涉及18只產品。
值得注意的是，私募被協(xié)會公布處罰的同時，手里的超配股份也全部被沒收。
有私募向券商中國記者透露，他們的手里超配股份已經辦理了過戶手續(xù)，超配股份將按照申購價過戶給主承銷商，由主承銷商在二級市場賣出，超配股份的收益將全部捐贈給公益機構。
“科創(chuàng)板開板前，我們手里的超配股份就已經提前被凍結了。今天，手里的超配股份辦理了過戶手續(xù)。從這次處罰中，我們吸取了教訓，以后會嚴格按照規(guī)則申購?！鄙钲谝患冶涣P的私募告訴記者。
據記者了解，在上周，中證協(xié)就發(fā)函給券商，查私募打新超額配售的數據。最終，協(xié)會對比了各家私募的產品規(guī)模和申購數量，將超配的部分凍結。不得不說，此次監(jiān)管的響應和動作極為迅速。
超配股票浮盈3.6億元
22日，科創(chuàng)板開市大漲，無論是股票漲幅還是換手率均超過市場預期，這也使得參與網下打新的機構收益頗豐。顯然，私募超配股份也出現較大的浮盈。
券商中國記者拿到的一份超資產規(guī)模申購數據顯示，25家科創(chuàng)板企業(yè)，除了安集科技外，24家均出現了私募基金超配現象，共超配了5863.53萬股。上述超配股份將按照申購價過戶給券商，過戶金額合計4.11億。
其中，超配的股票數量最多的是中國通號，超過5500萬股。如果按照24日的收盤價來10.20元來計算，目前浮盈已超過2.4億元。再加上其他23家公司的超配部分，合計浮盈超過3.6億元，而這些浮盈變現后將全部捐給公益機構。
記者從主承銷商處了解到，總體來看，因私募總體超額配售規(guī)模較小，甚至很多公司僅有幾百股，因此，這對市場帶來的拋壓會很小。
半數私募和產品超額申購
本次違規(guī)超額申購的共有29家私募機構、涉及139只產品列入限制名單。
根據已公布的網下配售結果，共有56家私募參與科創(chuàng)板的申購，涉及290只左右的產品。即差不多一半的私募和產品進行了超額申購。
為何會出現大規(guī)模的基金超額申購現象呢？根據科創(chuàng)板打新規(guī)則，C類投資者參與科創(chuàng)板網下打新的資金無需提前繳款、凍結，所以不少私募，為了獲得更多的配額、提高中簽率，申購金額大大超過自己實際資產規(guī)模。
“只要你中簽以后，賬戶里有這么多錢打款，就不容易被發(fā)現并處罰?！睖弦患掖笮退侥钾撠熑烁嬖V記者，部分違規(guī)超額申購的私募都抱著這樣的心理。
上述負責人稱，私募基金與公募基金、保險資金不同，他們只要有收益，就有業(yè)績提成，所以有動力去做。
“以林園投資為例，本輪科創(chuàng)板打新中，林園投資獲配的新股市值最高，為2.99億。如果違規(guī)部分沒有被凍結的話，22日當天的獲利就達到3億元。全賣出的話，按照20%來計提業(yè)績提成，就能拿到6000萬元了?！鄙钲谝患宜侥颊f。
行業(yè)人士稱，此次違規(guī)超額申購現象被監(jiān)管快速處罰，為私募基金敲了警鐘。未來監(jiān)管將會重點關注這塊的違規(guī)現象，甚至有專家建議采用實體資金認購，杜絕私募鉆空子。
打新策略火爆，私募：不意味絕對收益
得益于首批上市的科創(chuàng)板股票大漲，不少私募的科創(chuàng)板打新產品因此了大賺一筆，可謂風光無限，私募打新策略一下子變得火熱，引發(fā)投資者的高度關注。
據記者了解，不少私募近期大力推銷打新產品，由于首批科創(chuàng)板打新產品的超額業(yè)績突出，一些不夠6000萬規(guī)模的產品開始找資金合作發(fā)行，部分私募甚至借道公募打新。
星石投資楊玲認為，過去由于新股發(fā)行有嚴格的23倍市盈率限制，打新被認為無風險收益。但是在市場化的詢價機制下，打新或并不意味著絕對收益。從2009年~2012年的經驗（本段時期A股通過市場化詢價）來看，上市首日有84%的公司即730多家公司收盤價高于發(fā)行價。
但隨著時間的推移，股價逐步回歸常態(tài)：上市5個交易日后，收盤價高于發(fā)行價的公司占比下降到79%；10個交易日后下降到75%，3個月進一步回落到69%；1年以后，僅有54%公司股價仍高于發(fā)行價。這意味著當處市場化詢價狀況下，經過一年的市場交易，有近一半的公司破發(fā)。因此單純依靠打新并不意味著高收益，獲得長期收益的關鍵還是在于選股。
