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隨著基金半年報陸續(xù)披露，一批業(yè)內(nèi)高度關(guān)注的績優(yōu)基金的投資動向也浮出水面，越來越多的基金開始關(guān)注成長股的投資機(jī)會。在基金經(jīng)理看來，新興成長行業(yè)經(jīng)歷了幾年持續(xù)調(diào)整壓力，部分細(xì)分行業(yè)開始具備比較優(yōu)勢，如果半年報業(yè)績增速能夠得到驗(yàn)證，并且下半年業(yè)績趨勢仍可持續(xù)，則有望成為市場新的優(yōu)勢板塊。
看好成長股投資機(jī)會
一向踐行價值投資的東方資管，近期也開始關(guān)注成長股的投資機(jī)會了。
東方紅睿豐的基金經(jīng)理林鵬在最新披露的基金半年報中表示：“從估值來看，市場整體估值水平到了歷史低位，特別是成長股的絕對和相對估值水平更低，很多成長股在股價回落后已具有長期投資價值。而我們一直看好的具有競爭力的一批行業(yè)龍頭公司，其基本面大多沒有改變，甚至在復(fù)雜的宏觀環(huán)境下表現(xiàn)得更好。”
林鵬認(rèn)為，隨著指數(shù)回調(diào)和股價結(jié)構(gòu)調(diào)整，可選擇股票的類型和數(shù)量發(fā)生改變，綜合考慮估值、競爭力、成長性等因素后，有很多成長股能進(jìn)入投資范圍。
景順長城優(yōu)選(260101,基金吧)的基金經(jīng)理?xiàng)钿J文表示：“我們始終堅(jiān)持投資于符合趨勢的真正高成長股，在變化的市場中基于企業(yè)價值做出正確的判斷。”
海富通股票(519005,基金吧)的基金經(jīng)理則判斷，以創(chuàng)業(yè)板為代表的新興成長行業(yè)經(jīng)歷了幾年持續(xù)調(diào)整，部分細(xì)分行業(yè)的景氣開始具備相對比較優(yōu)勢，如果半年報業(yè)績增速能夠得到驗(yàn)證，并且下半年業(yè)績趨勢仍可持續(xù)，那么有可能成為市場新的優(yōu)勢板塊。此外，成長板塊與國內(nèi)外宏觀環(huán)境相關(guān)度很低，而下半年貨幣環(huán)境可能較為寬松，也有利于成長板塊估值提升。
關(guān)注消費(fèi)和產(chǎn)業(yè)雙升級
對于后市的投資布局機(jī)會，景順長城核心競爭力的基金經(jīng)理余廣的看法頗具代表性。在他看來，中國經(jīng)濟(jì)正在告別以投資和工業(yè)化為主的粗放型增長模式，逐步轉(zhuǎn)向以消費(fèi)升級和科技創(chuàng)新為主導(dǎo)的新發(fā)展階段。
國泰價值經(jīng)典的基金經(jīng)理周偉鋒認(rèn)為，將選擇符合未來社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的行業(yè)與公司，主要從兩個角度去挖掘投資標(biāo)的：其一，消費(fèi)品牌升級，包括家庭裝修、服裝消費(fèi)、醫(yī)藥、文化教育消費(fèi)等。其二，產(chǎn)業(yè)升級，主要包括以先進(jìn)制造為代表的工業(yè)自動化、新能源汽車、汽車電子等領(lǐng)域。
南方新優(yōu)享靈活的基金經(jīng)理史博表示，在消費(fèi)行業(yè)中依舊看好食品飲料。無論是從公司定價權(quán)和商業(yè)模式角度，還是從行業(yè)景氣角度看，食品飲料相對其他消費(fèi)品仍然具有明顯的優(yōu)勢。在新興成長類行業(yè)中，創(chuàng)新藥和云計算這兩個板塊長期空間較大，短期半年報業(yè)績預(yù)告也不錯，會繼續(xù)跟蹤。
